2009年基金大擴(kuò)容,新發(fā)基金138只,偏股型基金超過70%。指數(shù)型基金大發(fā)行成為其中亮點,全年共有31只指數(shù)型基金成立,超過過去歷年指數(shù)基金的總和,同時種類也大為豐富,出現(xiàn)了分級指數(shù)型基金、ETF聯(lián)接基金等創(chuàng)新品種。跟蹤標(biāo)的指數(shù)的范圍逐步擴(kuò)大,除了常見的滬深300、深證100、上證50等指數(shù)外,還增加了央企50、銳聯(lián)基本面50等指數(shù)型基金。

　　2010年如何投資指數(shù)型基金是時下熱點話題。在投資指數(shù)基金之前,應(yīng)該避免兩個誤區(qū):

　　誤區(qū)一投資哪個指數(shù)都一樣

　　市場變化往往呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性特點,行業(yè)分化明顯。隨著指數(shù)型基金的種類的復(fù)雜,跟蹤標(biāo)的細(xì)化,指數(shù)型基金出現(xiàn)行業(yè)化趨勢。大盤指數(shù)上漲,所持有的指數(shù)基金并不一定就賺錢;大盤指數(shù)下跌,所持有的指數(shù)基金并不必然虧錢。例如2010年1月第二周,滬深300指數(shù)微漲,而華富中證100、嘉實基本面50、諾安中證100等跌幅超過1.4%,而華夏中小板(159902,基金吧)ETF、南方中證500等卻上漲近5%,其主要原因是所跟蹤指數(shù)行業(yè)配置的不同。在結(jié)構(gòu)性行情中,把握指數(shù)型基金所跟蹤指數(shù)的行業(yè)配置是投資指數(shù)型基金的關(guān)鍵所在。

　　誤區(qū)二在國內(nèi)主動型投資好于被動型

　　提到長期投資指數(shù)型基金,很多人引用巴菲特在回答“30歲的投資者應(yīng)該買什么”的問題時的答案,“成本低廉的指數(shù)基金是過去35年最能幫投資者賺錢的工具”。外來的經(jīng)驗是否適合中國呢？被動指數(shù)型基金設(shè)計的核心思想是相信市場的有效性,從而通過復(fù)制與市場指數(shù)結(jié)構(gòu)相同的投資組合,排除非系統(tǒng)性風(fēng)險的干擾而獲得與所跟蹤指數(shù)相近,相當(dāng)于市場平均水平的收益。目前一些研究表明,現(xiàn)階段我們的市場并不是一個完全有效的市場。因此,在這個相對復(fù)雜的市場中,既可以在被動管理中賺取長期平均收益,又有機會通過主動管理,能夠獲取超額收益。