今年一季度，中國大陸地區(qū)面板的出貨面積首次超過全球市場(chǎng)份額的一半，成為全世界規(guī)模最大的面板生產(chǎn)地區(qū)?？v觀面板行業(yè)發(fā)展，從1970年顯示技術(shù)開始商用至今走過三個(gè)階段：

第一階段是20世紀(jì)80年代顯示技術(shù)的開創(chuàng)及小規(guī)模應(yīng)用，從以CRT為主導(dǎo)技術(shù)到向LCD技術(shù)過渡并實(shí)現(xiàn)小規(guī)模量產(chǎn)；

第二階段，20世紀(jì)初，韓國、中國臺(tái)灣地區(qū)廠商依靠逆周期投資實(shí)現(xiàn)彎道超車，在產(chǎn)能規(guī)模上反超日本企業(yè)，并迅速由規(guī)模優(yōu)勢(shì)進(jìn)階到技術(shù)引領(lǐng)；

第三階段，近年來，依托得天獨(dú)厚的電視整機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈資源，以及產(chǎn)業(yè)投資的政策驅(qū)動(dòng)，中國大陸面板企業(yè)的投資布局快速擴(kuò)張，以京東方、華星光電等為代表的企業(yè)，僅用了十余年時(shí)間就完成了追趕、反超。

但經(jīng)歷以產(chǎn)能擴(kuò)張拉動(dòng)的高速增長之后，中國大陸的半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)將如何建立持續(xù)的競爭優(yōu)勢(shì)？

以5G技術(shù)為契機(jī) 孕育顯示應(yīng)用新需求以加速產(chǎn)能去化

半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)從發(fā)展之初，由于獲利性好、參與玩家眾多，具有明顯的周期屬性。近幾年，伴隨全球高世代線產(chǎn)能的投產(chǎn)擴(kuò)張，加劇顯示面板行業(yè)的周期性波動(dòng)， 2018年、2019年是面板產(chǎn)能集中釋放的高峰期，供需關(guān)系隨著面板廠策略的改變(如關(guān)廠轉(zhuǎn)產(chǎn)、新產(chǎn)能釋放、淡旺季備貨、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整等)出現(xiàn)不定期的持續(xù)波動(dòng)。如何走出周期困境？

長期來看，2020年后基本沒有新增產(chǎn)能。同時(shí)，全球5代線以下的低世代線使用壽命將逐步到期，開始關(guān)廠或轉(zhuǎn)換產(chǎn)能周期，三星顯示今年下半年即將關(guān)閉1 2座8.5代線工廠，LGD的轉(zhuǎn)產(chǎn)計(jì)劃也已提上日程。可以預(yù)見，供給側(cè)將由高增長轉(zhuǎn)為逐步下降。

需求方面，市場(chǎng)一直缺少量化分析，但華為的入場(chǎng)為行業(yè)打開了顯示應(yīng)用的想象空間。智能大屏將以何種方式呈現(xiàn)，我們無力推測(cè)，但終端產(chǎn)品形態(tài)和應(yīng)用場(chǎng)景的日益豐富，正在走入每個(gè)人的生活。 根據(jù)奧維睿沃和群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，2018年商顯整體市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到745億元，同比增長32.2%；車載顯示面板2018年出貨總量約1.6億片(不包含后裝)，預(yù)計(jì)2019年出貨1.7億片，車載屏幕大尺寸化以及滲透率在不斷提高；隨著5G技術(shù)的發(fā)展，交互白板、拼接屏、廣告機(jī)以及電子競技等細(xì)分領(lǐng)域都將進(jìn)入井噴階段。

華星光電“突圍而出” 進(jìn)入持續(xù)高質(zhì)量增長模式

TCL集團(tuán)的華星光電自投產(chǎn)以來，運(yùn)營效率一直受到業(yè)內(nèi)關(guān)注。今年一季度，面板行業(yè)處于低景氣周期，華星光電依舊維持穩(wěn)定的增速，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入72.5 億元，凈利潤 6.83 億元，較去年第四季度環(huán)比增長35.2%，是全行業(yè)唯一一家自投產(chǎn)至今每年保持盈利的面板企業(yè)。

業(yè)內(nèi)人士表示，華星光電未來業(yè)績?cè)鲩L仍具有持續(xù)性，主要基于：1)華星光電未來五年產(chǎn)能復(fù)合增長接近20%，規(guī)模優(yōu)勢(shì)繼續(xù)增強(qiáng)；2)t1、t2項(xiàng)目的折舊影響在2019年開始將陸續(xù)減少，折舊費(fèi)率將下降；3)大尺寸鞏固龍頭地位，小尺寸正在快速上量，LTPS和AMOLED產(chǎn)品的毛利率和凈利率將會(huì)高于TFT-LCD大屏產(chǎn)品；4)產(chǎn)品的多樣化和高端化導(dǎo)入，拓展車載、電競、交互白板等差異化商顯產(chǎn)品將具有更高的盈利性。

今年，華星光電的中小尺寸LTPS-LCD手機(jī)屏產(chǎn)品出貨量已躍居全球前三，柔性AMOLED折疊屏將于四季度批量供應(yīng)，11代線正在開發(fā)75吋、86吋及更大尺寸的商用顯示產(chǎn)品。伴隨全球顯示產(chǎn)業(yè)向中國遷移，國內(nèi)面板企業(yè)將進(jìn)入以技術(shù)、效率和規(guī)模為基礎(chǔ)的綜合實(shí)力比拼階段，華星光電有望依靠技術(shù)創(chuàng)新和管理賦能，突出重圍，走出持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展之路。