【無(wú)論是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的蓬勃發(fā)展，還是國(guó)家放開(kāi)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，最終目的都是為社會(huì)提供普惠式金融服務(wù)，以彌補(bǔ)銀行等傳統(tǒng)金融服務(wù)的不足?，F(xiàn)金貸不能演變成高利貸，演變成高利貸的現(xiàn)金貸也沒(méi)有發(fā)展前途，并且必然會(huì)遭到監(jiān)管層的強(qiáng)力干預(yù)?！?/p>

現(xiàn)金貸行業(yè)風(fēng)雨欲來(lái)。北京互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)近日召開(kāi)成員會(huì)議，提出從事現(xiàn)金貸的P2P平臺(tái)，利息和費(fèi)率加起來(lái)不能超過(guò)年化36%。這個(gè)要求，對(duì)現(xiàn)金貸平臺(tái)的風(fēng)控提出了極大挑戰(zhàn)。據(jù)悉，已有不少現(xiàn)金貸平臺(tái)下調(diào)利率、縮減業(yè)務(wù)量。

什么是現(xiàn)金貸，目前還沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一、明確的概念。一般認(rèn)為，現(xiàn)金貸具有這樣幾個(gè)特點(diǎn)：一是無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保；二是貸款額度小、期限短；三是貸款以現(xiàn)金形式發(fā)放，不限制貸款用途；四是利率高、壞賬率高。鑒于現(xiàn)金貸的畸高利率，以及時(shí)而出現(xiàn)的暴力催收問(wèn)題，使得現(xiàn)金貸備受輿論詬病，同時(shí)引起了監(jiān)管層的關(guān)注。此前，銀監(jiān)會(huì)等部門(mén)表示將對(duì)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)進(jìn)行清理規(guī)范，北京互金協(xié)會(huì)此次提出現(xiàn)金貸年化息費(fèi)率不得超過(guò)36%，可視為對(duì)監(jiān)管要求的落實(shí)。

現(xiàn)金貸的利率為什么那么高？其實(shí)有一些客觀原因：一是現(xiàn)金貸平臺(tái)的融資成本比較高，譬如P2P平臺(tái)，他們要支付給投資人百分之十幾甚至20%以上的收益率，這方面，顯然無(wú)法和銀行利用居民存款來(lái)放貸相提并論。二是現(xiàn)金貸的放貸成本比較高，現(xiàn)金貸的貸款額度小、期限短，試舉一例：一個(gè)人向某平臺(tái)借貸2000元，期限半個(gè)月，就按綜合息費(fèi)率36%計(jì)算，他需要支付的息費(fèi)僅為30元。而為了這點(diǎn)收益，現(xiàn)金貸平臺(tái)要審核、要放貸，然后還要催收，光是人力成本就受不了。何況，這30元收益還要支付投資人的利息。三是現(xiàn)金貸的壞賬率較高，由于無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保，有些借款人賴(lài)賬不還，甚至借的時(shí)候就沒(méi)打算還。

正是由于這些原因，很多現(xiàn)金貸平臺(tái)的年化利率早就突破了36%，有的平臺(tái)名義利率不高，但會(huì)收取不菲的手續(xù)費(fèi)，甚至收取“砍頭息”，其綜合息費(fèi)率也大大突破36%。北京互金協(xié)會(huì)將利息和各種費(fèi)用加在一起確立36%的上限，正是為了防止一些現(xiàn)金貸平臺(tái)打擦邊球。

現(xiàn)金貸利率畸高固然有其客觀因素，但要看到，用畸高利率來(lái)覆蓋、填補(bǔ)壞賬，終究是一種粗放式經(jīng)營(yíng)，蘊(yùn)藏著巨大風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)萑霅盒匝h(huán)——利率越高壞賬率越高，為了填補(bǔ)壞賬只能進(jìn)一步提高利率。這顯然不是長(zhǎng)久之計(jì)，而且很容易導(dǎo)致平臺(tái)垮塌，投資人血本無(wú)歸。另一方面，如互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)家所言，現(xiàn)金貸利率限制在36%以?xún)?nèi)，將導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)無(wú)法經(jīng)營(yíng)。也就是說(shuō)，這種限制本身也是為了倒逼互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)盡快走出上述惡性循環(huán)，實(shí)現(xiàn)新的突破和轉(zhuǎn)型。

還應(yīng)當(dāng)看到，綜合息費(fèi)率不超過(guò)36%，既是一條監(jiān)管紅線(xiàn)，也是一條法律紅線(xiàn)。根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，民間借貸年化利率24%以下的，受法律保護(hù)；超過(guò)36%的，不受法律保護(hù)；24%至36%為“自然債務(wù)區(qū)”，依照“愿打愿挨”的原則，由借貸雙方自由約定并遵守。換言之，如果現(xiàn)金貸平臺(tái)年化息費(fèi)率超過(guò)36%，借款人有權(quán)不償還超出36%這部分息費(fèi)，就是官司打到法院，現(xiàn)金貸平臺(tái)也無(wú)勝訴的可能。

更應(yīng)當(dāng)看到，無(wú)論是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的蓬勃發(fā)展，還是國(guó)家放開(kāi)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，最終目的都是為社會(huì)提供普惠式金融服務(wù)，以彌補(bǔ)銀行等傳統(tǒng)金融服務(wù)的不足。從這個(gè)意義上說(shuō)，現(xiàn)金貸不能演變成高利貸，演變成高利貸的現(xiàn)金貸也沒(méi)有發(fā)展前途，并且必然會(huì)遭到監(jiān)管層的強(qiáng)力干預(yù)。

認(rèn)清這個(gè)大形勢(shì)，各現(xiàn)金貸平臺(tái)別無(wú)選擇，只能自我調(diào)整升級(jí)轉(zhuǎn)型，以適應(yīng)監(jiān)管的要求。那些實(shí)力較強(qiáng)、在風(fēng)控等方面做得好的平臺(tái)，會(huì)走上規(guī)范化發(fā)展的道路；而那些實(shí)力有限、適應(yīng)不了監(jiān)管的平臺(tái)，最后可能會(huì)被淘汰。36%這條監(jiān)管紅線(xiàn)，將會(huì)加速現(xiàn)金貸乃至整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的洗牌。