【“歸位盡責”是科創(chuàng)板和注冊制運行的前提和內在要求，也是科創(chuàng)板和注冊制行穩(wěn)致遠的關鍵因素?！?/p>

3月24日晚，上交所發(fā)布《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答（二）》（簡稱《審核問答二》），現(xiàn)階段科創(chuàng)板所需審核標準已基本齊備。在操作細節(jié)落地的同時，如何進一步發(fā)揮市場機制作用、讓各方主體“歸位盡責”成為市場關注的焦點。

上交所同時表示，將推動各方“歸位盡責”，推動注冊制這一資本市場新生事物改革?？梢哉f，上交所力推各方“歸位盡責”，是科創(chuàng)板和注冊制改革行穩(wěn)致遠的內在要求?？苿?chuàng)板和注冊制作為資本市場改革的試驗田，本身充滿各種不確定性和風險因素，使得參與各方必須履職盡責，根據各自的職責定位，做好分內事情，確保改革的各環(huán)節(jié)、每一步都高質量推進，蹄疾步穩(wěn)，行穩(wěn)致遠。

從審核制到注冊制，實質上是資本市場監(jiān)管方式的深層次變革，是將行政對資源的配置權轉交給市場來配置，這種轉變基于的原則就是誠實信任。注冊制下發(fā)行股票，大家相信發(fā)行人是誠實守信的，參與各方是歸位盡責的，市場是基于規(guī)則和法治基礎上公平競爭的。從這個意義上說，信任是注冊制存在的最基本原則保障。

信任需要呵護，更需要參與各方“歸位盡責”。首先，發(fā)行人必須確保披露的信息是真實和準確的，中介機構要發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢來核查把關，確保上市公司符合科創(chuàng)板的定位和規(guī)則要求。一旦上市后出現(xiàn)財務造假等問題，發(fā)行人和中介機構都應承擔相應的民事責任和刑事責任，做到權責一致，對等統(tǒng)一。

其次，負責科創(chuàng)板上市審核的相關部門也要發(fā)揮應有的職責，做到歸位不缺位，各負其責，各司其職。特別是科創(chuàng)板股票上市委員會、科技創(chuàng)新咨詢委員會等職能部門，要發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，提供高質量的意見和建議，確?？苿?chuàng)板注冊上市的公司都是有發(fā)展?jié)摿?、符合國家?chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略的科創(chuàng)企業(yè)。上交所對內部審核機構提出“四不要、六不準”紀律要求，推動上交所人員清正廉潔、恪盡職守，這是非常必要的。

第三，注冊制選擇在科創(chuàng)板試點，其行業(yè)特性更需參與各方“歸位盡責”?？苿?chuàng)板是在淡化財務指標的情況下推行注冊制改革，需要達到支持科創(chuàng)企業(yè)融資需要與保護投資者利益之間的平衡。但是，科技創(chuàng)新行業(yè)是一個高風險行業(yè)，科學創(chuàng)新的發(fā)展趨勢并不是普通投資者所能判斷和掌握的，創(chuàng)業(yè)研究也受市場本身不確定風險因素的考驗。因此，科技創(chuàng)新的發(fā)展趨勢需要由專業(yè)機構來把握和判斷，科創(chuàng)板股票需要有一定抗風險能力的投資者來投資。對于科創(chuàng)板和注冊制來說，擬發(fā)行公司需要嚴格對標科創(chuàng)板的上市標準和規(guī)則，相關職能部門應基于上市規(guī)則和敬業(yè)精神進行篩選把關，確保每個環(huán)節(jié)不出錯，通過“歸位盡責”將那些造假企業(yè)在上市前就剔除出去，將不符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)排除在外。這是科創(chuàng)板和注冊制運行的前提和內在要求，也是科創(chuàng)板和注冊制行穩(wěn)致遠的關鍵因素。

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